Finanzkennzahlen

Was sind
Finanzkennzahlen?

Finanzkennzahlen sind rechnerisch abgeleitete Größen, die aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung sowie aus der Kapitalflussrechnung gewonnen werden. Sie dienen zur Beurteilung der finanziellen Lage, des Erfolges und der Risiken eines Unternehmens. Es lassen sich unterscheiden:

• Liquiditätskennzahlen:
  Beurteilung der kurzfristigen Zahlungsfähigkeit

• Rentabilitätskennzahlen:
  Einschätzung der Ertragskraft

• Verschuldungskennzahlen:
  Bewertung der finanziellen Stabilität

• Effizienzkennzahlen:
  Analyse der Kapitalnutzung und Prozesse

Aufbau –
Wichtige Finanzkennzahlen und ihre Berechnung

A. Liquidität

1. Liquiditätsgrad 1 (Cash Ratio)
   Zeigt, ob kurzfristige Schulden allein mit Barmitteln gedeckt sind:
   Flüssige Mittel ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten

2. Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio)
   Beurteilt die Zahlungsfähigkeit mit sofort verfügbaren Mitteln und Forderungen:
   (Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen) ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten

3. Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio)
   Misst die Deckungskraft des Umlaufvermögens insgesamt:
   (Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen + Vorräte) ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten

B. Rentabilität

1. Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE)
   Wie stark wird das eingesetzte Eigenkapital verzinst?
   Jahresüberschuss ÷ Eigenkapital × 100

2. Gesamtkapitalrentabilität (Return on Assets, ROA)
   Ertragskraft des gesamten Unternehmenskapitals:
   Gewinn ÷ Gesamtkapital × 100

3. Umsatzrentabilität
   Zeigt den Gewinn pro Umsatz-Euro:
   Gewinn ÷ Umsatz × 100

4. EBITDA-Marge
   Misst die operative Ertragskraft vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen:
   EBITDA ÷ Umsatz × 100

C. Verschuldung / Solvenz

1. Eigenkapitalquote
   Anteil des Eigenkapitals am Gesamtvermögen; hohe Werte bedeuten Stabilität:
   Eigenkapital ÷ Gesamtkapital × 100

2. Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity)
   Verhältnis von Fremd- zu Eigenfinanzierung:
   Fremdkapital ÷ Eigenkapital

3. Zinsdeckungsgrad
   Zeigt, wie oft die Zinsen durch den operativen Gewinn gedeckt sind:
   Betriebsergebnis ÷ Zinsaufwand

D. Effizienzkennzahlen

1. Working Capital Ratio
   Werte über 1 zeigen, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Schulden deckt:
   Umlaufvermögen ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten

2. Schuldentilgungsdauer
   Dauer in Jahren, um bestehende Schulden mit dem laufenden Cashflow zu tilgen:
   Fremdkapital ÷ Cashflow

3. Geldumschlagsdauer
   Misst, wie lange Kapital im betrieblichen Kreislauf gebunden ist:
   Lagerdauer + Debitorenlaufzeit – Kreditorenlaufzeit

Bedeutung
für Unternehmen

• Liquidität ist notwendig, um die Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten und Krisen vorzubeugen.

• Rentabilität sichert langfristig den Erfolg und macht ein Unternehmen für Investoren attraktiv.

• Verschuldungs- und Solvenzkennzahlen helfen, das Risiko einer Überschuldung oder Insolvenz einzuschätzen.

• Effizienzkennzahlen verbessern die Steuerung des Umlaufvermögens und reduzieren Kapitalbindung.

Praxisbeispiele

• Banken prüfen vor Kreditvergabe die Eigenkapitalquote und den Zinsdeckungsgrad.

• Investoren vergleichen Eigenkapitalrendite und Umsatzrentabilität mit Branchenwerten.

• Unternehmen nutzen die Geldumschlagsdauer zur Optimierung von Lagerhaltung und Zahlungszielen.

Fazit

Finanzkennzahlen sind die Grundlage für eine fundierte Unternehmenssteuerung.

Sie schaffen Transparenz, ermöglichen den Vergleich mit Wettbewerbern und sichern die finanzielle Stabilität. Wer sie regelmäßig überwacht, kann Risiken frühzeitig erkennen und Wachstumschancen gezielt nutzen.